The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable

• Nassim Nicholas Taleb
• Penguin

テレビは見ない？

既知よりも未知の方がより大きな影響を持つ世界において、例外的な現象を誰も予測できないことの重要性を色々な事例を通して繰り返し主張。未知の世界が人間社会に如何に大きな影響を及ぼすか、人がこの未知について如何に無知であるか。リスクを考える上で大きな枠組みとなる正規分布が有効なMediocristanな世界とそうでないExtremistanの世界の分別。人間社会におけるExtremistan世界の拡大。心理学、脳神経学、投資心理学などを通した人の情報処理におけるバイアスからのExtremistan社会への不適合性を説明。 市場は試行錯誤を繰り返す人々に幸運の機会を与えることにより機能しており、この機会をより多く活かすことがブラックスワンの世界で成功する為の戦略と提言。「理論化しない」つまり早急な結論を避けて、繊細かつ旺盛な好奇心で事実を観察し続けることの効用を説き、テレビを見ない、新聞やブログを読まないことを推奨。実際、本人は未だに殆どテレビを見ない生活をされているそうです。 失敗に対して否定的な社会的評価をつける日本は、ブラックスワンの世界にうまく対応できないと指摘。一見不安定な職業と思えるコンサルタントは生き残るためのスキルを常日頃蓄積している一方、保護された産業で安心して勤務していた社員が万一失業した場合には危機的状況に陥る、との指摘に日本の正社員、公務員の将来が重なります。

Black Swanに気づけるか

　Black Swan? 飼われていた七面鳥に感謝祭の前日の水曜日に起こったこと。その日が来るまでは七面鳥は日々餌を貰える生活を楽しんでおりその生活がずっと続くものと信じていた。 　著者は歴史上の哲学者、経済学者についての豊富な知識を元に人間の考え方について批評を行っている。不確実性に対する人間の限界をこれでもかという具合に攻撃を加えてくる。逸話は広範囲に及びその知識が無い分野では内容を掴み切れない部分もあったが、知的好奇心を満たしてくれるものである。 　モダン・ポートフォリオ理論に対してもその攻撃の手は止まず、その理論的な礎であるベル・カーブ、正規分布の非日常性、そしてLong Trailの意味へと進展している。 　確率・統計を大学院で専攻した身としてはちょっと一方的な見方ではと言いたくなる点もあったが、物事も考え方のExerciseとしては非常に優れた作品であると思う。

面白いが言い回しが鼻につく感じ

確かに最近有名であるだけに、示唆に富む部分はあるが、挿入過多の言い回しが鼻について読みにくい感じ。著名ならば全て読みたい人でもなければお勧めはできない。

。「まぐれ」が「お話」であったのに対し「black swan」は「論説」って感じ

前作「まぐれ」は、black swan(まれにしか生じず、予測不能であるが、それが生じた場合には重大な影響を及ぼす事象）の存在を意識すること、自らの思考の中に取り込むことの大切さに気付かせてくれる本でした。 新作の「black swan」は、前作を受けて、なぜblack swanをうまく思考の中に取り込めないのかとか将来の予測不能性を、哲学や心理学、行動経済学の面から理由づける内容になっています。 「まぐれ」ほどの衝撃はありませんが、理解を深めることができます。「まぐれ」が「お話」であったのに対し「black swan」は「論説」って感じになっています。また、「まぐれ」は著者の元トレーダーという経歴が色濃く出ていて、投資本として読んだひとも多かったと思いますが、「black swan」では、著者は哲学者の顔をしていて、著者の経歴を知らなければ投資本として語る読者は少ないものになっていると思います。もちろんblack swanや将来の予測可能性、人の合理的判断の限界といった話は投資家にとっての大テーマですので、その方向から手にとっても、すごく面白いのだけれど・・・。でも、この本がもっと幅広い読者に、日常や人生についての思索のヒントとして読まれるといいなと思います。面白いですよ、この本。

認知科学と経済物理学、べき乗則

著者は、最新のフラクタルや、べき分布といった経済物理学の知見と、認知心理学の学習理論を用い、いかに人間が自分たちの世界の根本的なことがらに対して無防備でいるかを説明している。 ２ｃｈ、炎上といったサイバーカスケードが話題になるが、統計的な目で見ると世の中は予定調和的な正規分布をしていない。現実の世界でも自己組織化臨界現象といわれる「予想外のことがらが必ず起こる」べき乗則、ベキ分布の形であるといわれる。 サブプライムローンを予言したともいわれる本書の射程は長い。

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Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets

Nassim Nicholas Taleb / Penguin

Predictably Irrational: The Hidden Forces That Shape Our Decisions

Dan Ariely / HarperCollins Publishers Ltd

Nudge: Improving Decisions About Health, Wealth, and Happiness

Richard H. Thaler / Cass R. Sunstein / Penguin (Non-Classics)

Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and Why It Matters for Global Capitalism

George A. Akerlof / Robert J. Shiller / Princeton Univ Pr

A Demon of Our Own Design: Markets, Hedge Funds, and the Perils of Financial Innovation

Richard Bookstaber / Wiley

When Markets Collide: Investment Strategies for the Age of Global Economic Change

Mohamed El-Erian / McGraw-Hill

Outliers

Malcolm Gladwell / Penguin Books Ltd (UK)

The Misbehavior of Markets: A Fractal View of Financial Turbulence

Benoit Mandelbrot / Richard L. Hudson / Basic Books

A Farewell to Alms: A Brief Economic History of the World (Princeton Economic History of the Western World)

Gregory Clark / Princeton Univ Pr

ブラック・スワン[下]―不確実性とリスクの本質

ナシーム・ニコラス・タレブ / 望月 衛 / ダイヤモンド社